BondBloxx și sectorul creditelor private
BondBloxx ETFs a investit semnificativ în domeniul creditelor private, chiar și în contextul temerilor de pe Wall Street legate de un posibil colaps în acest sector. Cofondatoarea și COO-ul firmei, Joanna Gallegos, își exprimă încrederea că investițiile în credite private reprezintă o modalitate rațională pentru investitori de a obține venituri.
Analiza pieței creditelor private
Gallegos a declarat că, în presa de specialitate, se discută despre scăderi de valoare, dar acestea pot proveni de la fonduri gestionate de un singur manager, care pot avea o concentrare a activelor sau a împrumuturilor. Ea subliniază că abordarea BondBloxx în domeniul creditelor private oferă investitorilor o diversificare semnificativă.
Structura fondului BondBloxx
BondBloxx Private Credit CLO ETF, lansat în decembrie 2024, este promovat ca fiind primul ETF care oferă investitorilor expunere directă la credite private. Conform datelor de la FactSet, la închiderea pieței de miercuri, fondul a crescut cu 7% de la lansare și cu 2% în ultimele trei luni.
Rentabilitatea creditelor private
Gallegos afirmă că randamentul generat de creditele private rămâne atractiv, având în vedere că tot mai multe companii sunt private comparativ cu trecutul. Fondul oferă o expunere diversificată, având în vedere că este structurat pentru a include peste 7.000 de împrumuturi, cu 80% din expunere dedicată creditelor private.
Perspectivele pieței și riscurile potențiale
În aceeași intervenție, Todd Sohn de la Strategas Securities a menționat că nu observă stres generalizat pe piețele de credit în prezent. Spread-urile de credit se află la minime istorice, fie că sunt de tip high yield sau investment grade. Totuși, el rămâne vigilent în privința posibilelor „evenimente de credit” care ar putea afecta sistemul financiar, avertizând că, în cazul în care creditele private ilicite ar începe să influențeze alte zone ale sistemului financiar, acest lucru ar putea reprezenta un semn de risc semnificativ.
Concluzie
BondBloxx consideră că sectorul creditelor private oferă oportunități valoroase, chiar și în fața incertitudinilor de pe piață, evidențiind importanța diversificării și a structurării inteligente a fondurilor pentru a proteja investitorii.
Nu știu dacă BondBloxx are dreptate, dar e clar că există oportunități chiar și în vremuri dificile. Cred că trebuie să fim atenți la ce alegem să investim.
Mă întreb cât de mult din această strategie este bazată pe riscuri asumate. La urma urmei, piața creditelor private a fost mereu imprevizibilă.
Îmi place ideea că cineva vede potențialul în sectorul ăsta, dar personal rămân sceptic. Prea multe temeri circulă pe Wall Street pentru a ignora semnalele de alarmă.
Colapsul creditelor private sună alarmant, dar poate că unele investiții bine gândite pot aduce profituri. E un joc periculos!
Aș fi curios să aflu mai multe despre cum evaluarea riscurilor se schimbă în acest context economic instabil. Poate există soluții inovatoare pe care nu le cunoaștem încă!