Liderul supravegherii Băncii Centrale Europene solicită mai multă autoritate pentru consolidarea piețelor de capital din Uniunea Europeană
Claudia Buch, președinta departamentului de supraveghere al Băncii Centrale Europene (BCE), a solicitat competențe sporite pentru a depăși obstacolele naționale care limitează transferul de capital între instituțiile de credit din zona euro. Aceste restricții descurajează fuziunile între bănci transfrontaliere, conform unei declarații pentru Financial Times.
Buch a subliniat că o „perspectivă mai favorabilă” asupra derogărilor menite să depășească aceste obstacole interne ar putea fi benefică pentru factorii de decizie. Directorii băncilor europene s-au plâns repetat că reglementările actuale blochează sute de miliarde de euro în capital și lichiditate, limitându-le astfel capacitatea de a utiliza eficient banii în întreaga Uniune Europeană.
Impactul restricțiilor asupra piețelor financiare
BCE estimează că 225 de miliarde de euro în capital bancar și 250 de miliarde de euro în lichiditate sunt blocate din cauza acestor restricții. Deși BCE are deja puterea de a acorda derogări pentru lichiditatea bancară, Buch a afirmat că modificările legislative la nivelul Uniunii Europene sunt necesare pentru a permite derogări și în cazul capitalului bancar. Acest lucru ar putea sprijini integrarea piețelor financiare europene.
Un studiu recent al BCE a arătat că fragmentarea pieței bancare din zona euro este un factor care contribuie la profitabilitatea mai scăzută a băncilor europene comparativ cu cele americane, care beneficiază de o piață internă mai integrată. Andrea Orcel, CEO al UniCredit, a subliniat că fragmentarea afectează puterea băncilor europene, limitându-le capacitatea de a se diversifica.
Progrese și provocări în integrarea piețelor
În ciuda unor semne recente de îmbunătățire a tranzacțiilor bancare transfrontaliere, numărul acestora rămâne scăzut, iar investițiile transfrontaliere sunt adesea întâmpinate cu opoziție politică. Asociația Piețelor Financiare din Europa a cerut reglementatorilor să ia măsuri suplimentare pentru a elimina obstacolele în calea activităților bancare transfrontaliere, argumentând că băncile europene sunt dezavantajate față de concurenții americani.
BCE a anunțat că va prezenta rezultatele procesului anual de stabilire a cerințelor de capital pentru bănci și a înființat un grup de lucru pentru a simplifica regulile de reglementare, supraveghere și raportare. Totuși, Buch a minimizat șansele unor cerințe de capital mai mici, subliniind că mandatul BCE este de a menține băncile sigure și solide.
Perspectivele viitoare
Băncile din UE au eliberat deja miliarde de euro în capital prin transferuri semnificative de risc, dar Buch a exprimat precauție față de creșterea rapidă a tipului sintetic de transferuri de risc. BCE a solicitat Comisiei Europene să ajusteze legislația privind securitizarea pentru a întări regulile pentru reasigurătorii care oferă garanții de credit băncilor.
În concluzie, solicitarea Claudiei Buch pentru o mai mare autoritate în integrarea piețelor de capital din Uniunea Europeană subliniază nevoia urgentă de reformă în contextul provocărilor actuale și al concurenței globale, având potențialul de a transforma semnificativ peisajul financiar european.
Este clar că integrarea piețelor de capital este un pas important pentru Uniunea Europeană, dar oare nu există riscuri în a oferi mai multe puteri BCE? Ar fi bine să ne gândim la transparență și responsabilitate.
Mă întreb cât de mult va influența acest lucru micile afaceri din statele membre. Într-adevăr, o piață de capital integrată poate aduce beneficii, dar nu ar trebui să uităm de impactul asupra economiilor locale.
Evident că trebuie să avem o abordare coordonată în Europa, dar împuternicirile suplimentare par a fi un pas prea mare. Ce se va întâmpla dacă interesele naționale sunt complet ignorate?