Vânzarea combinatului siderurgic Liberty Galați
Creditorii Liberty Galați și Liberty Tubular Products Galați au aprobat pe 6 noiembrie un nou plan de restructurare care prevede vânzarea combinatului siderurgic la un preț de pornire de 200 de milioane de euro, fără TVA. Această decizie permite preluarea celui mai mare combinat siderurgic din România de către un investitor care să repornească producția. Prețul aprobat este cu aproape 78% mai mic decât valoarea de piață estimată în februarie 2025, care era de 904 milioane de euro, și reprezintă mai puțin de jumătate din creanțele cumulate ale principalilor creditori, ANAF și Exim Banca Română.
Contextul și motivele vânzării
Planul de restructurare a fost aprobat după luni de negocieri și două licitații eșuate, în condițiile unei deteriorări accentuate a situației financiare și industriale a combinatului. Administratorii concordatari, CITR și Euro Insol, consideră că această procedură oferă o șansă pentru salvarea capacităților de producție și a locurilor de muncă. CEO-ul CITR, Paul-Dieter Cîrlănaru, a subliniat că, dincolo de valoarea economică, combinatul reprezintă mii de locuri de muncă și o întreagă comunitate.
Reducerea valorii de lichidare
Decizia creditorilor vine în urma unei scăderi dramatice a valorii patrimoniului combinatului. O evaluare din februarie 2025 a stabilit o valoare de piață de 904 milioane de euro, iar o evaluare din septembrie 2026 a indicat o valoare de lichidare de doar 182 de milioane de euro. Acest lucru evidențiază degradarea echipamentelor și perioada lungă în care instalațiile nu au funcționat. Noul preț de 200 de milioane de euro este cu aproximativ 10% peste ultima valoare de lichidare și cu 78% mai mic decât evaluarea din 2025.
Licitațiile eșuate și strategia de vânzare
Vânzarea prin negociere directă a fost adoptată ca urmare a eșecului celor două licitații anterioare. Prima licitație a avut un preț de pornire de 709 milioane de euro, dar nu a atras cumpărători. A doua licitație a redus prețul la 463 de milioane de euro, dar, de asemenea, nu s-a concretizat. Planul actual prevede negocieri directe cu investitorii, evaluarea acestora bazându-se atât pe prețul oferit, cât și pe capacitatea de a reporni activitatea industrială.
Creanțele creditorilor și impactul asupra statului
Statul român, prin ANAF și Exim Banca Română, are de recuperat aproximativ 450 de milioane de euro. La un preț de vânzare de 200 de milioane de euro, suma obținută ar acoperi doar 44% din creanțele totale. Creditorii se confruntă cu o alegere dificilă: acceptarea unei valorificări la un preț redus, dar cu posibilitatea relansării producției, sau riscul ca activele să continue să se degradeze, făcând recuperarea creanțelor și mai dificilă.
Investițiile necesare pentru repornirea producției
Prețul de vânzare de 200 de milioane de euro nu include costurile necesare pentru repornirea combinatului. Estimările indică faptul că un investitor ar putea avea nevoie de aproximativ 400 de milioane de euro pentru achiziția combinatului și pentru repornirea producției, incluzând costurile cu materii prime și lucrările de mentenanță. De asemenea, problemele legate de certificatele de emisii de dioxid de carbon pot adăuga presiune financiară suplimentară.
Interesul investitorilor și intervenția guvernamentală
Guvernul român a anunțat că există cinci mari investitori interesați de preluarea combinatului, dintre care trei au analizat deja posibilitatea realizării unei investiții. Printre aceștia se numără Dorinel Umbrărescu, Metinvest, Jindal, Risun și Galiawa. Guvernul a avertizat că neaprobarea planului de restructurare până la termenul-limită de 9 noiembrie ar fi putut conduce la falimentul combinatului, cu consecințe economice și sociale semnificative.
Condiții pentru viitorul cumpărător
Următoarea etapă este solicitarea omologării noului plan de restructurare de către judecătorul-sindic. Planul prevede vânzarea combinatului prin negociere directă, iar administratorii concordatari vor publica anunțul de vânzare după omologare. Rezultatul procedurii va depinde de prețul final obținut și de garanțiile privind repornirea producției.
În concluzie, vânzarea combinatului siderurgic Liberty Galați la un preț redus de 200 de milioane de euro reprezintă o oportunitate de salvare a unei capacități industriale esențiale pentru România, dar ridică întrebări importante legate de viitorul acestui patrimoniu industrial și de recuperarea creanțelor creditorilor.
